Les actions Apple ont été négociées à la baisse cette année, en raison des inquiétudes liées à la surévaluation, poussant les investisseurs à se tourner vers des entreprises comme Nvidia, mieux positionnées pour profiter de la révolution imminente de l'IA.

Cette baisse est la plus significative parmi les entreprises technologiques valorisées à plus de 1’000 milliards de dollars, Nvidia et Microsoft enregistrant des gains importants, grâce à leur participation directe dans le secteur de l'IA en rapide évolution.

Que se passe-t-il?

• Le cours de l'action AAPL a chuté de 12% cette année avant la publication des résultats du premier trimestre, sous-performant par rapport au S&P 500, qui est en hausse de 6% au 2 mai. Warren Buffett, un fervent partisan des actions Apple de longue date, a opportunément vendu certaines de ses actions fin 2023.
• Apple vient de publier des résultats du premier trimestre qui ont dépassé les attentes des analystes, entraînant une hausse des actions de 6% dans les transactions après bourse.
• Cette année, Apple a été poursuivi par le Département de la Justice des Etats-Unis pour avoir monopolisé le marché des smartphones aux Etats-Unis, préparant une longue bataille juridique qui pourrait détourner l'attention du PDG Tim Cook.
• Cette année, Apple a été poursuivi par le Département de la Justice des Etats-Unis pour monopole sur le marché américain des smartphones, préparant une longue bataille juridique qui pourrait détourner l'attention du PDG Tim Cook.
• Avec Microsoft s'associant à OpenAI et Nvidia concevant la puce IA, tandis qu'Amazon et Meta développent leurs propres modèles d'IA générative, il y a une préoccupation que Apple soit à la traîne dans l'intelligence artificielle.

Résultats du premier trimestre d'Apple

• BPA: 1,53 dollars contre 1,51 attendu
• Bénéfice net: 24,16 milliards de dollars contre 23,26 milliards de dollars attendus
• Revenu: 90,75 milliards de dollars contre 90,45 milliards de dollars attendus

Dividende et rachat d'actions: programme de rachat d'actions étonnamment important de 110 milliards de dollars contre 90 milliards de dollars l'année dernière.

A noter: les ventes d'iPhone en Chine ont baissé, mais moins que ce que les analystes craignaient, offrant un certain soulagement.

Performance des actions Apple

Bien qu'Apple ait connu une excellente année en 2023, avec une hausse à deux chiffres atteignant des sommets historiques, les actionnaires à long terme savent que les actions sont en fait inférieures à celles de début 2022, ce qui représente un rendement négatif sur deux ans. Cela est en grande partie dû au fait que la forte hausse de 2023 a été principalement une compensation des lourdes pertes subies en 2022.

Sur le long terme, les investisseurs d'Apple comme Warren Buffett ont été validés avec un retour impressionnant de +225% au 2 mai 2024.

Le seuil de 180 dollars est crucial pour toute prévision concernant l'action Apple pour 2024. Au-dessus de ce niveau, de nouveaux sommets historiques semblent imminents, tandis qu'en dessous, une correction plus profonde pourrait être en vue.

Source: FlowBank / TradingView

Le niveau de 180 dollars est crucial pour toute prévision du cours de l'action d'Apple pour 2024. Au-dessus de ce niveau, de nouveaux records semblent imminents, tandis qu'en dessous, une correction plus sévère pourrait être à l'horizon.

Le cas optimiste pour Apple

Le parcours d'Apple dans la navigation des récessions du marché et son renforcement subséquent est remarquable. L'entreprise est réputée développer de nouvelles technologies et produits basés sur l'intelligence artificielle. Bien qu'Apple ait été relativement discret sur ses plans en IA, le PDG Tim Cook a évoqué de nouveaux développements excitants prévus pour une annonce plus tard dans l'année, probablement lors de sa conférence pour développeurs en juin.

Apple continue de bénéficier de ses vastes ressources financières, incluant une grande réserve de liquidités et des flux de revenus constants provenant de divers segments. Ces ressources donnent à Apple la flexibilité d'investir dans la recherche et le développement, ce qui pourrait mener à des produits révolutionnaires susceptibles de revitaliser sa croissance.

Le segment des services d'Apple, qui comprend iCloud, Apple Music et l'App Store, a été un phare de croissance, avec une projection d'augmentation de 11% d'une année sur l'autre. Alors que les ventes d'appareils montrent une croissance plus lente, le secteur des services à haute marge pourrait devenir un contributeur de revenus plus significatif.

Apple semble prête à bénéficier d'un cycle de mise à niveau anticipé de l'iPhone, surtout alors qu'elle intègre des capacités AI plus sophistiquées dans ses appareils. Le potentiel d'un iPhone activé par l'IA pourrait raviver l'intérêt des consommateurs et stimuler des ventes significatives.

Risques à considérer

La position de marché d'Apple est mise au défi non seulement par des pressions réglementaires mais aussi par une concurrence féroce dans des marchés clés, notamment en Chine. La perte de parts de marché au profit d'entreprises comme Huawei, qui a rapporté une augmentation de 70% de ses ventes de smartphones sur un an, contraste fortement avec le déclin de 19% d'Apple dans le même marché.

Alors que les concurrents ont rapidement intégré l'IA dans leurs offres, Apple a été comparativement lente. Ce retard pourrait représenter un risque stratégique, surtout si les attentes des consommateurs se tournent vers des dispositifs et services plus centrés sur l'IA.

Les analystes ont modéré leurs attentes pour les ventes d'iPhone, projetant une baisse de 1% des ventes mondiales d'unités pour l'exercice en cours. Cela fait suite à une baisse de 4% l'année dernière et indique une possible stagnation dans ce qui a traditionnellement été le principal moteur de revenus d'Apple.

En résumé

D'une part, la santé financière robuste de l'entreprise, la forte croissance des revenus de services et le potentiel d'annonces de produits significatifs liés à l'IA pourraient suggérer que la récente baisse du prix des actions est une opportunité d'achat. D'autre part, les défis juridiques en cours, les pressions concurrentielles sur les marchés cruciaux et l'adoption lente des technologies d'IA sont des risques significatifs qui pourraient assombrir les perspectives à court terme de l'entreprise.